LED產業(yè)進入新周期
進入2018年以來，LED需求端市場不斷變化。特別是OLED面板的逐漸擴大供給，照明市場的替代進程的結束和趨于飽和，MINI-LED產品量產帶來的新格局，導致LED產品正在開啟一個“嶄新的行情周期”。
增減之間的需求變化
引起LED上游市場廣泛關注的需求端市場變化非OLED產品產能擴大莫屬了。這不僅包括用于中小屏幕的6代OLED線，也包括LG在大尺寸OLED產品上的擴產，以及印刷OLED技術的不斷進步。
目前，包括LG、三星、京東方、華星光電、天馬微電子、和輝光電、信利國際、維信諾、昆山國顯和柔宇科技等等廠商已擴增其OLED面板產線。2018年第一季度，中小面板屏幕市場出現下跌，比去年同期下滑9.8個百分點，但是同期OLED產品則高速增長，預計上半年將增長5成。調查機構IHS指出，預計到2020年，OLED的營收將增長到430億美元，占平面顯示器總收入的29%。
OLED的猛進已經對LED產業(yè)帶來影響。前不久蘇州歐姆龍宣布提前解散、并永久關閉蘇州工廠。蘇州歐姆龍主要為手機等小尺寸液晶顯示器提供背光源組件。而這些背光源組件的最核心零部件就是LED光源。——一旦顯示產品采用自發(fā)光的OLED技術之后，則不再需要LED背光產品。這將顯著影響LED市場的總需求。
發(fā)生市場結構轉換的LED應用領域還包括另一個重要的市場即：照明。過去一段時間，照明市場興起了LED對傳統(tǒng)節(jié)能燈和白織燈的替代過程。進而成就了一輪LED照明市場的高速增長。
但是，“即有產品的替代”必然是一個有限的市場過程。目前這一過程在國內市場已經接近結束。LED照明正在進入以存量市場為主要結構的新階段。同時，考慮到LED光源光效的提升、以及LED光源比較傳統(tǒng)照明光源更長久的壽命，這個存量市場對LED芯片的消耗能力顯著低于此前的“即有產品替代階段”。
對于近年來LED應用市場“增速最快”的顯示屏領域，小間距LED為代表的市場亦已經處于“增速不斷下調”的新階段。即從爆發(fā)期，向平穩(wěn)發(fā)展期過渡。這一階段小間距LED為代表的LED顯示市場能夠提供的嶄新LED芯片需求必然“日漸有限”。
面對以上市場變化，LED產業(yè)也在積極創(chuàng)新。其中，2018年最核心的“新產品”就是MINI-LED產品的高調推出。這種產品主要應用在LED顯示大屏和液晶的LED背光源組件之中。但是，MINI-LED真的能改寫LED市場的需求格局嗎？
新技術也會帶來“苦惱”
面對需求瓶頸，技術創(chuàng)新是基本戰(zhàn)略。2018年MINI-LED產品加速落地，已經成為市場的希望所在。
一方面，MINI-LED在液晶顯示背光源上的應用，能夠提升色彩表現、提高對比度、減少厚度，也更為符合HDR技術的規(guī)范和需求。但是，最重要的是，應用MINI-LED背光源技術，所需要的LED晶體顆粒的數量會大幅增長百倍，這有利于消化上游產業(yè)產能。但是，這一技術也有它的核心問題：無法逆轉OLED戰(zhàn)勝LCD的趨勢，未來依然會面臨后液晶時代，顯示器背光源市場萎縮乃至消失的危機。
另一方面，MINI-LED技術也可以直接應用于LED顯示屏，特備是小間距LED顯示產品上。在這個領域，MINI-LED會產生兩個層次的完全不同的“需求變化”。
第一， 在傳統(tǒng)小間距LED屏,亦今天的主流市場產品和需求上，換用MINI-LED技術,能夠得到顯示性能的提高。但考慮到MINI-LED技術的晶體顆粒面積更小，這種技術升級不僅不會增加LED上游產能的消耗，反而會產生“節(jié)約”。
第二， 在面向未來的產品設計上，小間距LED是否可以在更小的間距指標上不斷突破，開拓嶄新的應用領域和增長點呢？這個問題并不確定，但是MINI-LED的出現，至少從技術上保證了小間距LED能夠做出更高像素密度的產品，擁有了大規(guī)模開拓1.0間距以下市場的上游支撐——新市場的拓展，無疑有利于上游LED產能的消耗。
所以，在LED屏顯示市場，MINI-LED技術對LED產能的消化是一個復雜的過程，不能簡單的認為，這一技術的突破就對需求擴張有必然的驅動性。
在LED領域，除了MINI-LED產品的突破外，電光轉化效率的提升也一直是一個重要的持續(xù)的創(chuàng)新方向。在照明領域，主要的需求是發(fā)光量，電光轉化效率的提升，意味著單位發(fā)光量所需求的LED晶體芯片的規(guī)模的下降。即，如果以總的可發(fā)光量為LED產業(yè)的產能標準，不需要新的生產線，僅僅是電光效率的提升，就能大幅提高“總供給”。（這種供給規(guī)模計算方法也可嵌套到LED顯示屏領域——MINI-LED技術讓同樣的上游LED芯片制造規(guī)模，可提供更多的總像素數。）
由此可見，雖然LED行業(yè)創(chuàng)新不斷、新技術持續(xù)涌現，但是卻沒有出現能根本解決“需求-供給”矛盾的“新成果”。反而是在總需求擴張不利的背景下，市場按光亮度或者像素數計算的LED供給規(guī)模在不斷增長。這必然促使供需矛盾向買方市場進一步轉移。
LED產業(yè)系統(tǒng)性的進入“買方”時代
成熟的供給和成熟的需求同步出現，已經意味著LED產業(yè)進入買方時代。加之可能出現的供給過剩，這個買方主動權還會擴大。
買方市場的主要影響包括兩個方面。必然的方面是，供給端被迫實施更經濟的市場供給策略。即價格會處于下降趨勢之下。這將極大的有利于小間距LED顯示這個領域的產品市場拓展。業(yè)內專家指出，在即有價格下，小間距LED市場必然進入增速放緩期。而一旦價格能夠突破，與智慧社會建設結合，小間距LED的總需求規(guī)模還能大幅增長。
另一方面，具有機會性的影響是，供給方會在買方市場條件下加大“需求層面的創(chuàng)新”。目前看，“工廠化農業(yè)”的照明將是LED行業(yè)未來產能消化的重要領域，甚至有望成為僅次于照明和顯示行業(yè)的一個支柱市場。當然，這一領域的發(fā)展，還必須結合精細農業(yè)生產的革命來進行，其發(fā)展過程具有一定的節(jié)奏不確定性。
總之，LED產業(yè)已經進入新的發(fā)展階段。需求調整成為一個比技術突破更能影響產業(yè)格局的“關鍵因素”。買方市場的形成，消費規(guī)模說了算的機制，將促進行業(yè)企業(yè)更多的向需求端傾注資源，包括創(chuàng)新資源、也包括資本資源。這將引發(fā)行業(yè)品牌格局的重塑，甚至不同地區(qū)、國家之間產業(yè)版圖的更新。上一輪類似的產業(yè)變化發(fā)生在2012年前后，時隔數年后，LED產業(yè)新一輪大輪回，你準備好了嗎？